Specialiserad kreditgivning till svenskt lantbruk
Gårdskapital finansierar kreditvärdiga krediter inom svenskt lantbruk och skogsbruk, i ett segment där riskbedömning kräver genuin sektorkunskap. Här ger vi en översiktlig bild av vad vi gör, sett ur ett investerarperspektiv.
Denna sida innehåller allmän information riktad mot professionella och institutionella motparter. Vänligen ta kontakt med oss för tillgång till mer information om lantbruk som investeringstema samt om Gårdskapitals kreditportföljer och investeringsstrategier.
Varför krediter till svenskt lantbruk
Svenskt lantbruk är en strategiskt viktig sektor med långsiktiga investeringsbehov. Sektorn präglas av långsiktiga ägare, reala underliggande tillgångar och låga kreditförluster. Väl underwritad kan portföljer av jordbrukskrediter erbjuda en kombination av defensiva egenskaper och diversifiering som är svår att återskapa i traditionella tillgångsslag.
Reala tillgångar som säkerhet
Kassaflöde och återbetalningsförmåga är alltid kärnan i bedömningen. För att hantera kreditrisk underbyggs krediterna av stabila säkerheter såsom exempelvis pantbrev i lantbruksfastigheter eller utbetalningar av EU-stöd.
Stabil efterfrågan på livsmedel
Livsmedelsproduktion vilar på ett grundläggande behov för mat och påverkas i relativt liten grad av konjunktursvängningar. Det ger en stabilitet som är ovanlig jämfört med många andra kreditsegment som är mer känsliga mot konjunkturen och trender i ekonomin.
Historiskt låga kreditförluster
Svensk jordbruksutlåning har historiskt uppvisat låga fallissemang och begränsade förluster, med stöd av reala säkerheter och konservativa belåningsnivåer.
Andra riskfaktorer än för traditionella tillgångsslag
Jordbrukskrediter är exponerade mot faktorer såsom skördeutfall, markvärden och gårdens operationella kvalitet. Det är i hög grad andra faktorer än de som styr aktier och företagsobligationer. I en tid av geopolitisk osäkerhet och samvariation mellan traditionella tillgångsslag är detta relevant för investerare som söker diversifiering.
Beredskap och omställning driver en investeringscykel
Stärkt inhemsk livsmedelsproduktion har gått från branschfråga till nationell prioritet. Samtidigt kräver klimatanpassning, energiomställning och en växande våg av generationsskiften att kapital faktiskt når ut till gårdarna.
Livsmedelsberedskap
Inhemsk produktionsförmåga har blivit en säkerhetsfråga, vilket ger både politiska medvindar och konkreta stödstrukturer på gårdsnivå.
Klimat och omställning
Investeringar i vattenhushållning, markförbättring och egen energiproduktion stärker gårdarnas motståndskraft och långsiktiga återbetalningsförmåga.
Generationsskiften
En åldrande jordbrukarkår innebär att allt fler gårdar behöver genomföra ägarskiften, ofta den enskilt största kapitalhändelsen i en gårds livscykel.
Förmågan att prissätta risk är vår kärna
Jordbrukskrediter kan inte bedömas väl med generiska modeller för småföretagslån. Gårdskapitals styrka ligger i att värdera risk i case som kräver sektorkunskap, och därmed kunna finansiera fundamentalt starka krediter som faller mellan stolarna hos traditionella aktörer.
Sektorspecialiserad kreditbedömning
Varje kredit bedöms individuellt utifrån gårdens ekonomi, säkerhetsläge, säsongsberoende kassaflöden och operationella kvalitet. Bedömningen bygger på en kombination av nischade kreditbedömningsmodeller och praktisk erfarenhet av svenskt lantbruk, med stöd av en kreditkommitté som förenar bank- och jordbruksbakgrund.
Ett strukturellt gap, inte svaga krediter
Kapitaltäckningsregler, centraliserade kreditprocesser och standardiserade modeller har gjort många i grunden sunda jordbrukskrediter mindre intressanta för bankernas balansräkningar. Det är ett strukturellt gap i marknaden, inte en fråga om kreditkvalitet.
Vi tar egen risk i varje kredit
Gårdskapital går in med eget kapital i finansieringen och tar därmed exponering mot eventuella förluster ("first-loss"). Detta säkerställer att Gårdskapital som förvaltare har starka incitament att säkerställa god kreditkvalitet ("incentive alignment").
Nära låntagaren över hela löptiden
Relationen tar inte slut när krediten betalas ut. Löpande kontakt med gården gör att avvikelser upptäcks tidigt och kan hanteras medan handlingsutrymmet fortfarande är stort.
Ett komplement till banken, inte en konkurrent
I de flesta fall står banken för basfinansieringen medan Gårdskapital tillför det kapital som gör en i övrigt stark investering möjlig att genomföra. Det gör oss till en del av samma lösning som banken, inte ett alternativ till den.
Etablerat utomlands, tidigt i Sverige
Liknande strukturer attraherar sedan tidigare kapital i stor skala internationellt, från både institutionella och andra professionella investerare. Investeringslogiken är alltså prövad i mer mogna marknader. Sverige ligger tidigare i utvecklingen, men förutsättningarna är på plats.
Cornerstone-investerare i kredtifond för europeiskt jordbruk
Europeiska investeringsfonden gick in som cornerstone-investerare i en jordbrukskreditfond om 50 MEUR med inriktning mot Östeuropa.
Investering i kreditfond för regenerativt jordbruk i USA
Investerade i en amerikansk kreditstrategi inriktad på ekologiskt och regenerativt lantbruk.
Europeiskt naturkapital
Impactinvesterare som gick in i en europeisk fond inriktad på regenerativt lantbruk och naturkapital.
Förutsättningarna finns nu på plats även här
Det som byggt marknaden i andra länder har varit en kombination av tydliga finansieringsbehov, långivare med genuin sektorkunskap och kapitalägare som söker exponering utanför de traditionella tillgångsslagen. I Sverige finns numera alla dessa tre förutsättningar på plats. Investeringsbehoven har vuxit i takt med beredskaps- och omställningsagendan, samtidigt som banksektorns centralisering har lämnat ett gap efter sig. Gårdskapital har en unik position och förmåga för att kunna möta detta behov och möter nu en snabbt växande kreditefterfrågan från fler lantbruksföretag.
Vill du veta mer?
Vi tar gärna ett inledande samtal med banker, family offices, stiftelser, institutioner och andra professionella aktörer som vill förstå marknaden och vår kreditstrategi och investeringstes närmare.
Fullständig dokumentation delas efter direkt dialog och verifiering av mottagarens status som professionell motpart.